Glossário de fundos de investimento

Os termos que aparecem nas páginas do site, explicados no vocabulário do site — e, em cada um, o que o QualAtivo mede por trás da palavra.

Alavancagem: Operar com exposição maior que o patrimônio, por derivativos ou empréstimo; amplia ganhos e perdas.
Amortização: Devolução de parte do capital aos cotistas, que derruba o valor da cota sem que o fundo tenha perdido dinheiro.
Benchmark: O índice de referência que um fundo se propõe a acompanhar ou superar; define a taxa de performance e a comparação justa.
CDA: A composição da carteira que cada fundo declara mensalmente à CVM; é a fonte de "quais fundos têm esta ação".
CDI: A taxa de referência da renda fixa no Brasil; é o parâmetro que o site usa para dizer se um fundo "rendeu acima do CDI".
Classe única: Fundo que, sob a Resolução CVM 175, tem uma única classe de cotas; o formato mais simples e mais comum.
Come-cotas: O imposto de renda cobrado semestralmente, em maio e novembro, sobre o rendimento de fundos abertos, pela redução do número de cotas.
Cota: A fração do patrimônio de um fundo que cada investidor possui; seu valor diário é o que o ranking compara.
Crédito privado: Títulos de dívida emitidos por empresas — debêntures, CRIs, CRAs, FIDCs — em vez do governo; rendem mais e carregam risco de calote.
Dividendo: Parcela do lucro distribuída aos acionistas; no Brasil, isenta de imposto de renda para a pessoa física.
Estrelas: A classificação de 1 a 5 estrelas do QualAtivo, pelo retorno ajustado ao risco dentro da categoria, na tradição da Morningstar.
FIF: Fundo de Investimento Financeiro, a categoria geral da Resolução CVM 175 que reúne os antigos fundos de renda fixa, ações, multimercado e cambial.
Formulário de Referência: O documento anual que cada companhia aberta entrega à CVM com capital, acionistas relevantes e estrutura societária.
Free float: A parcela das ações de uma empresa que está em circulação no mercado, fora das mãos dos controladores.
Fundo aberto: Fundo que aceita aplicações e resgates a qualquer momento, com prazo definido no regulamento.
Fundo de longo prazo: Para o imposto de renda, o fundo cuja carteira tem prazo médio acima de 365 dias; paga a tabela regressiva de 22,5% a 15%.
Fundo exclusivo: Fundo com um único cotista, montado para uma pessoa, família ou empresa; não é acessível ao público.
Fundo fechado: Fundo em que as cotas são resgatadas só no vencimento ou em amortizações; entre elas, só se compra e vende cota de outro cotista.
Gestora: A instituição que decide o que o fundo compra e vende; distinta do administrador, que cuida da parte operacional.
Ibovespa: O principal índice de ações da B3; a referência de comparação dos fundos de ações e das próprias ações.
Informe diário: O arquivo que cada fundo envia à CVM todo dia útil com cota, patrimônio, captação e resgate; a matéria-prima do ranking.
JCP: Juros sobre capital próprio: provento que a empresa deduz como despesa e sobre o qual o acionista paga IR na fonte.
Monoativo: Fundo cuja carteira é, na prática, uma só ação; rende como o papel, não como uma gestão.
Multimercado: O tipo de fundo que pode investir em várias classes de ativos — juros, moedas, ações, exterior — sem obrigação de concentração.
Patrimônio líquido: O valor total do que o fundo tem, descontado o que deve; o PL é o filtro de tamanho do ranking.
Resgate: A retirada do dinheiro de um fundo; o prazo D+N diz quantos dias úteis entre o pedido e o dinheiro na conta.
Retorno total: A rentabilidade de uma ação contando os proventos reinvestidos, não só a variação do preço.
Subcategoria ANBIMA: A classificação da ANBIMA que descreve a estratégia do fundo — "Multimercados Macro", "Ações Livre"; é a comparação mais justa do ranking.
Subclasse: Desde a Resolução CVM 175, um mesmo CNPJ pode ter várias cotas, com taxas e públicos diferentes; cada uma é uma subclasse.
Taxa de administração: O que o fundo cobra por ano para pagar gestão, administração e distribuição; é descontada da cota todo dia.
Taxa de performance: Percentual do que o fundo rende acima de um índice de referência, cobrado como remuneração extra do gestor.
Taxa global: O teto de custo anual de um fundo no cadastro da ANBIMA, somando administração, gestão e distribuição.